銀行“借雪生金”：當(dāng)冰雪產(chǎn)業(yè)鏈開始被金融重新定價

　　10月20日，新疆阿勒泰可可托海國際滑雪度假區(qū)率先開板;三天后，河北崇禮萬龍滑雪場啟動試滑;10月27日，亞布力陽光度假村搶抓低溫窗口期開始造雪。2026-2027冰雪季的序幕，比往年拉得更早。

　　與雪場造雪機同時運轉(zhuǎn)的，是銀行的項目審批系統(tǒng)。浦發(fā)銀行在跟進(jìn)撫順龍崗山雪上運動中心項目時，針對冰雪產(chǎn)業(yè)“投資規(guī)模大、回報周期長”的特性組建專項團隊，開辟綠色通道完成了1億元前期貸款發(fā)放。農(nóng)業(yè)銀行則將金融服務(wù)嵌入冰雪景區(qū)建設(shè)、裝備制造、賽事運營全鏈條，收單服務(wù)覆蓋新疆吉克普林、黑龍江亞布力、吉林北大湖等重點商戶。央行黑龍江省分行創(chuàng)新“再貸款+文旅”定向模式，推動“北極·民宿貸”“雪都文旅貸”“雪鄉(xiāng)驛貸”等特色產(chǎn)品落地。

　　銀行密集布局冰雪賽道的信號很明確：冰雪經(jīng)濟不再只是“旅游旺季的消費故事”，它正在被當(dāng)作一條有固定資產(chǎn)、有現(xiàn)金流、有還款來源的產(chǎn)業(yè)鏈來重新定價。

　　一、信貸的邏輯變了：從“景區(qū)貸款”到“產(chǎn)業(yè)鏈貸款”

　　過去銀行對冰雪景區(qū)的支持，大多停留在“項目貸款”層面——建雪場、修索道、蓋酒店，一筆錢對應(yīng)一個固定資產(chǎn)。這套邏輯的問題是：雪季只有幾個月，雪場在淡季幾乎沒有現(xiàn)金流，還款來源高度依賴“旺季能不能把一年的錢賺回來”。

　　這一輪銀行的產(chǎn)品設(shè)計，明顯在往產(chǎn)業(yè)鏈的兩端延伸。

　　往前端走，是裝備制造。 央行黑龍江省分行明確將“黑龍冰刀等冰雪裝備企業(yè)智能化升級改造”列為融資支持重點。冰雪裝備制造不受季節(jié)限制，有廠房、有設(shè)備、有訂單，還款來源比雪場本身穩(wěn)定得多。銀行把信貸投向制造端，等于在產(chǎn)業(yè)鏈上找到了一個“全年運轉(zhuǎn)”的錨點。

　　往后端走，是民宿和商戶。 “北極·民宿貸”“雪鄉(xiāng)驛貸”這類產(chǎn)品的邏輯不是“給景區(qū)放款”，而是給景區(qū)周邊的小微經(jīng)營主體放款。雪場周邊的民宿、餐飲、雪具租賃，單個規(guī)模不大，但數(shù)量多、現(xiàn)金流真實、季節(jié)性明確。銀行用差異化產(chǎn)品覆蓋這些“毛細(xì)血管”，等于把信貸滲透到了冰雪消費的末端場景。

　　中間環(huán)節(jié)，是結(jié)算和收單。 農(nóng)業(yè)銀行在亞布力、北大湖等景區(qū)布放聚合碼、POS機和智慧收銀設(shè)備，表面看是支付工具，實質(zhì)是在獲取商戶的經(jīng)營流水?dāng)?shù)據(jù)。有了流水，就有了授信依據(jù);有了授信依據(jù)，信貸才能從“抵押物驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)驅(qū)動”。

　　二、3.08億人參與背后：冰雪消費的“前置化”正在改變金融節(jié)奏

　　國家體育總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025-2026冰雪季全國居民冰雪運動參與人數(shù)達(dá)3.08億人，參與率21.75%，同比提高1.14個百分點，冰雪運動消費規(guī)模約2050億元，同比增長約9.3%。

　　3.08億人是一個足夠大的基數(shù)，但銀行更關(guān)注的可能是另一個變化：冰雪消費的決策周期正在前置。

　　北京市社會科學(xué)院副研究員王鵬的判斷是，今年冰雪游“前置升溫特征顯著”，雪場開板節(jié)奏普遍提前，早鳥預(yù)訂和出行規(guī)劃大幅前置，南方跨區(qū)域冰雪游客的出行意愿更早釋放。社交平臺上，“滑雪”“冰雪”“早鳥”的搜索熱度在雪季正式開始前就已經(jīng)起量，消費者“先囤再約”的行為模式越來越普遍。

　　對銀行來說，消費前置意味著資金需求的前置。早鳥票需要提前付款，雪具需要提前購置，行程需要提前鎖定——這些動作發(fā)生在游客到達(dá)雪場之前，對應(yīng)的信貸和支付需求也發(fā)生在“冰雪季開始之前”。銀行如果等到12月雪場滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)時才開始營銷，就已經(jīng)錯過了第一波消費窗口。

　　農(nóng)行“暖心冬日游”信用卡活動的數(shù)據(jù)提供了一個參照：2025年四季度，該活動覆蓋黑龍江、河北、新疆等冰雪旅游熱門省份超萬家商戶，信用卡為各類文旅促消費活動優(yōu)惠超225萬元，服務(wù)游客超30萬人。四季度是雪季的前奏，這個時間點的營銷效果，說明“前置”策略已經(jīng)在產(chǎn)生實際轉(zhuǎn)化。

　　三、對冰雪景區(qū)運營者的實際影響

　　銀行的密集入場，對景區(qū)運營者來說，不只是“多了一個融資渠道”。它正在改變冰雪景區(qū)與金融系統(tǒng)之間的協(xié)作方式。

　　第一，結(jié)算數(shù)據(jù)開始具備“信用價值”。 當(dāng)景區(qū)內(nèi)的商戶統(tǒng)一接入銀行的收單系統(tǒng)，每一筆餐飲、租賃、零售的流水都在被記錄。這些數(shù)據(jù)積累起來，就是商戶申請信貸時的“經(jīng)營證明”。景區(qū)運營方如果主動推動商戶接入統(tǒng)一的支付和結(jié)算體系，實際上是在幫商戶積累信用資產(chǎn)，也在提升整個景區(qū)的金融服務(wù)可獲得性。

　　第二，外卡受理正在成為冰雪景區(qū)的“標(biāo)配能力”。 農(nóng)業(yè)銀行在東北亞國際滑雪場等場景實現(xiàn)了主流外卡受理全覆蓋，并為國際雪聯(lián)賽事提供金融保障。隨著入境游持續(xù)升溫，冰雪景區(qū)面對的外籍游客比例在上升。一個不能受理外卡的雪場，在境外游客的決策鏈條里會直接被排除。外卡受理不再是“增值服務(wù)”，而是承接入境冰雪客流的基礎(chǔ)設(shè)施。

　　第三，季節(jié)性現(xiàn)金流的管理工具正在變得重要。 冰雪景區(qū)的核心矛盾始終是“幾個月賺錢、全年花錢”。銀行推出的差異化信貸產(chǎn)品，本質(zhì)上是在幫景區(qū)做現(xiàn)金流的跨期平滑。但前提是景區(qū)需要向銀行提供可驗證的經(jīng)營數(shù)據(jù)——客流、收入、商戶流水、淡旺季分布。那些數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱的景區(qū)，即使有融資需求，也很難匹配到合適的產(chǎn)品。

　　冰雪經(jīng)濟的金融化，才剛剛開始。

　　3.08億人參與、2050億元消費規(guī)模、產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破萬億——這些數(shù)字讓冰雪賽道有了被金融系統(tǒng)認(rèn)真對待的“體量”。但體量只是入場券。真正決定銀行能不能“借雪生金”的，是冰雪產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個環(huán)節(jié)能不能產(chǎn)出可驗證、可追蹤、可評估的經(jīng)營數(shù)據(jù)。

　　對冰雪景區(qū)來說，這一輪銀行入場帶來的最大啟示或許不是“能借到多少錢”，而是“你的經(jīng)營數(shù)據(jù)準(zhǔn)備好了嗎”。當(dāng)信貸的邏輯從抵押物轉(zhuǎn)向現(xiàn)金流，從固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)營流水，景區(qū)與銀行之間的關(guān)系就不再是“缺錢時找銀行”，而是“日常經(jīng)營中讓銀行看見你”?？匆姷迷皆?、越清楚，雪季來臨時能調(diào)動的資源就越多。